Gulf markets end mixed ahead of Fed's rate decision
By Ateeq Shariff
Sept 18 (Reuters) -Most stock markets in the Gulf were mixed on Wednesday as some caution crept in over the size of an expected U.S. interest-rate cut in the Federal Reserve's monetary policy announcement later in the day.
A 50-basis-point rate cut, as expected by investors, will be key in further driving global risk appetite. However, economists favouring a 25-bps cut argue that the current state of the U.S. economy doesn't warrant a bigger move.
Market expectations on the size of a U.S. rate cut have been volatile of late, with only a 14% chance of a 50-bps cut priced in as of exactly a week ago, according to CME's FedWatch Tool.
The Fed will detail its September rate verdict at 1800 GMT.
Monetary policy in the Gulf Cooperation Council (GCC) often aligns with the Fed's decisions as most of the regional currencies are pegged to the U.S. dollar.
Saudi Arabia's benchmark index .TASI gained 0.3%, helped by a 4.3% increase in Saudi Awwal Bank 1060.SE.
The Saudi market is seeing the start of Arabian Mills' initial public offering, following the successful IPO of Al Majed Oud, said Joseph Dahrieh, Managing Principal at Tickmill.
"The strong IPO activity is expected to boost liquidity, attract investors, and help diversify the market, potentially stimulating economic growth and encouraging more listings."
Dubai's main share index .DFMGI eased 0.1%, hit by a 1% fall in blue-chip developer Emaar Properties EMAR.DU.
In Abu Dhabi, the index .FTFADGI closed 0.1% lower.
Oil - a catalyst for the Gulf's financial markets - fell after two sessions of gains after an industry report showed increasing U.S. crude and fuel inventories, offsetting rising tension in the Middle East and the potentially bullish impact of a U.S. interest rate cut.
Outside the Gulf, Egypt's blue-chip index .EGX30 0.6%, with Ezz Steel Co ESRS.CA advancing 9.1%.
SAUDI ARABIA | .TASI rose 0.3% to 11,921 |
ABU DHABI | .FTFADGI lost 0.1% to 9,423 |
DUBAI | .DFMGI eased 0.1% to 4,390 |
QATAR | .QSI was flat at 10,407 |
EGYPT | .EGX30 up 0.6% to 11,337 |
BAHRAIN | .BAX gained 0.6% to 2,030 |
OMAN | .MSX30 was up 0.1% to 4,720 |
KUWAIT | .BKP added 0.1% to 7,747 |
Reporting by Ateeq Shariff in Bengaluru
Editing by Keith Weir
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
