India's L&T surges as Q2 results defy market "skepticism"
Adds more brokerage comments throughout
Oct 31 (Reuters) -Shares of India's Larsen & Toubro LART.NS surged nearly 7% on Thursday, set for their best session in over three years, after the infrastructure developer surprised the market with strong execution in a seasonally weak quarter and kept its forecast.
L&T is considered a bellwether for India's infra spending due to the scale of orders it receives, but its international business helped it to a bigger second-quarter profit and gave it confidence that orders would grow by 10% this fiscal year.
The Indiabusiness has experienced a slowdown since the general elections that ran from mid-April through June, when major projects were put on hold.
"Going into the (Q2) print there was skepticism," Morgan Stanley said in a note. But the results ticked "all boxes".
Bernstein analysts said, "We were expecting the worst."
L&T's shares were last up 7% at 3,648 rupees. They were the second-biggest percentage gainer on the blue-chip Nifty 50 .NSEI index, which was down 0.4%.
At least five of the 30 analysts covering the stock raised their rating, while at least eight raised their price targets, according to LSEG data.
L&T's international business contributed 52% of total second-quarter revenue, rising from a 43% share a year earlier and overtaking the dominant domestic business.
"The international hedge is working," said Bernstein, while CLSA said L&T is "not a hostage" to India's growth softness.
L&T's total order inflow fell 10% on-year in the quarter, mainly due to a high base a year ago, when orders jumped 72%.
Bernstein said the decline was not surprising.
Reporting by Nandan Mandayam and Hritam Mukherjee in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
