Lucid sparks selloff with plan for dilutive new stock sale, Q3 loss expectations
Adds details, background throughout
Oct 16 (Reuters) -Electric vehicle maker Lucid Group LCID.O said it anticipates to report a bigger-than-expected loss for the third quarter and announced a public offering of over 262 million shares, sending its shares down 12% in after-markettrading on Wednesday.
Additionally, Saudi Arabia's Public Investment Fund, a majority stockholder in Lucid, said it would purchase374.7 million shares of the company. The fund expectsto maintain an ownership of nearly 59% in Lucid.
The latest investment by the sovereign wealth fund underscores the importance of this lifeline for Lucid in the race for survival among struggling EV startups.
The electric carmaker intends to use the proceeds from the offering as well the private placement from PIF to fund its capital expenditure and other corporate finance needs.
PIF had said in August that it would inject up to $1.5 billion in cash through its affiliate, Ayar Third Investment, as Lucid looks to ramp up production of a new SUV.
The Saudi government, which has maintained a nearly 60% stake in Lucid, has invested billions in the company as part of the kingdom's strategy to diversify its economy beyond oil.
Lucid expects to report a loss from operations in the range of $765 million to $790 million for the quarter ended Sept. 30, comparedwith analysts' average estimate of $751.65 million loss, according to data compiled by LSEG.
The company is scheduled to report its third-quarter results on Nov. 7.
Demand for electric vehicles in the United States has been weakening due to high interest rates and the availability of cheaper hybrid alternatives.
EV firms such as Tesla TSLA.O, Rivian RIVN.O and Lucid have slashed their prices and have been offering incentives such as cheaper financing options to woo customers.
Reporting by Shivansh Tiwary in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
