UK inflation to keep BoE on cautious path
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
UK INFLATION TO KEEP BOE ON CAUTIOUS PATH
With the Federal Reserve's highly anticipated rate cut done and dusted, the Bank of England (BoE) is next up in the rate decision spotlight, although Thursday's outcome looks unlikely to be a head-turner.
The BoE doesn't have the luxury of claiming "greater confidence" -as the Fed highlighted in its statement - that domestic inflation is coming to heel. Certainly not with Britain's services inflation running hot at an annual 5.6%.
That all but cements the case for a steady outcome later in the day, with rates likely to be left unchanged at 5.0%. 0#BOEWATCH
If anything, policymakers at the BoE are likely to reiterate their "careful" stance against easing too fast or too soon.
Still, stock futures point to a positive open for Europe, with EUROSTOXX 50 futures STXEc1 and FTSE futures FFIc1 up sharply, as the equities markets' exuberance over the outsized Fed rate cut spills over from Asia.
However, the currency market reaction was a classic case of "buy the rumour, sell the fact".
The dollar clawed back its losses against most of its peers, surging more than 1% against the yen JPY=EBS at one point.
Thursday's focus may end up less on the BoE's rate decision than on next year's target for reducing its balance sheet of gilts, which became bloated during the pandemic. The market widely expects it to target another 100 billion pound ($132 billion) reduction over the next 12 months.
That could be a potential boon for the bond market, since repeating that target would mean a 75% reduction in active gilt sales due to a large schedule of maturing debt that would run off automatically.
Another area of note on Thursday was a broad fall in Chinese bond yields, on expectations that Beijing could soon announce more policy easing to prop up its ailing economy now that the Fed is out of the way.
Stocks in Hong Kong and China also reversed early losses and traded higher in anticipation of further stimulus measures.
Key developments that could influence markets on Thursday:
- Bank of England rate decision
- U.S. weekly jobless claims
(Rae Wee)
*****
Fed cuts rates by 50 basis points, joins easing cycle https://reut.rs/3MPDwzD
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
